韩国宠物产业发展.pdf

图 ：韩国宠物犬稳步增长 韩国：近 30%的家庭养宠，市场规模持续增长

1. 宠物数量：养宠比例仍在提升中

韩国宠物犬占比近七成，近几年宠物猫的数量快速增长。根据欧睿国际的数据，2017 年韩国共有宠物 651.7 万只，其中宠物犬 441.1 万只，宠物猫 210.6 万只。养猫热潮同样席卷了韩国，2017 年宠物猫的增长速度高达 25.0%，猫的总数已经达到 2007 年的十倍，而宠物犬的增速仅为 5.1%。

图 ：韩国宠物猫爆发增长 资料来源：欧睿国际，天风证券研究所 资料来源：欧睿国际，天风证券研究所

养宠家庭比例持续提升。韩国农林畜产检疫本部公布的一份调查结果显示，在韩国饲养宠物的家庭占整体家庭比重达28.1%。根据欧睿国际的数据，2017年韩国养宠家庭的占比约为21.4%，其中养狗家庭比例为15.5%，养猫家庭比例为5.9%；从户均宠物数量来看，2017年户均拥有宠物0.34只，其中狗0.23只，猫0.11只。

图 ：韩国养宠家庭比例 图 ：韩国户均宠物数量（只/户） 资料来源：欧睿国际，天风证券研究所 资料来源：欧睿国际，天风证券研究所

随着家庭成员人数的减少，越来越多的人养宠物，以减轻生活的孤独感。据韩国统计厅调查数据显示，1990年韩国单身家庭比例不到9%，到2015该比例达到26.5%，预计到2020年，韩国单人家庭的比例将达到29.6%，成为最普遍的家庭形态。随着未来养宠物的人口将继续增加，宠物数量仍将保持增长。根据韩国农村经济研究所的数据，2017年约有875万只宠物，预计到2027年宠物数量达到饱和，届时将有宠物1320万只。

图 ：预计 2027年韩国宠物数量饱和（万只）

资料来源：韩国农村经济研究所，天风证券研究所

注：宠物数量统计与欧睿国际存在差异

2.市场规模：保守估计 2027年超过 6万亿韩元

2017年韩国宠物市场规模约 2.33万亿韩元。根据韩国农村经济研究所的预测，随着 2027年宠物数量稳步增加至 1320万只，韩国宠物相关产业的规模预计将从 2017年的 2.33万亿韩元（约合人民币 143亿元）增长到 2027年的 6万亿韩元（约合人民币 368亿元），在2032年达到 7万亿韩元（约合人民币 430亿元）。

图 ：韩国宠物行业市场规模

资料来源：韩国农村经济研究所，天风证券研究所

宠物主消费能力较强，月均支出14.5万韩元。韩国宠物主总体的消费水平较高，根据韩国宠物食品协会的调研数据，韩国宠物主为宠物月均花费14.5万韩元（约人民币900元），其中月均5万韩元（约合人民币310元）占比最高，达29.8%，而超过15万韩元（约合人民币920元）的占比19.9%。

图 ：韩国宠物主月均花费 14.5 万韩元

资料来源：KPFA ，天风证券研究所

3. 宠物食品：过去五年复合增速超 15%

宠物食品行业快速增长。根据欧睿国际的数据，2017 年韩国宠物食品市场规模约 8.1 亿美元（约合人民币 56 亿元），同比增长 11.2%。过去几年韩国宠物数量的增长，推动了宠物食品行业的发展，过去 5 年的复合增长率约 15.4%。

图 ：2017 年韩国宠物食品规模约 8.1 亿美元 资料来源：欧睿国际，天风证券研究所

高端化趋势显现。宠物人性化趋势下，宠物已经被当作家庭一员，宠物主倾向于购买优质的宠物食品，带来了宠物食品的高端化趋势。2018年上半年，售价超过5万韩元（约合人民币310元）的高端粮同比增长105%，在总销售额中的占比也上升到27%。另一方面，售价低于2万韩元（约合人民币120元）的增速只有24%，占比16%。

29.8%

24.8%

7.2%

19.9%

18.3%

不到5万韩元 5到10万韩元 10到15万韩元 大于15万韩元

不清楚

图 ：2018年上半年韩国宠物食品价格占比及增速

资料来源：The Hankyoreh，天风证券研究所

线上渠道发展迅速，已成为占比最大的渠道。2004年商超和专业渠道是韩国宠物行业的主要渠道，但是随着电商的快速发展，2017年线上渠道占比已经达到42.9%，而线下渠道占比57.1%，其中专业/商超/医疗渠道占比分别为29.2%/15.4%/12.5%。

图：韩国宠物食品线上渠道快速增长

资料来源：欧睿国际，天风证券研究所

虽然有所下滑，但市场集中度仍然较高。2017年韩国宠物食品CR3/CR5/CR10的占比分别为37.6%/49.3%/62.3%，市场较集中。玛氏占比20.2%，市场份额第一，第二第三的公司均为韩国本土公司。随着越来越多的公司进入，宠物食品行业的集中度于2012年相比出现了一定程度的下滑。

图 ：韩国宠物食品市场的集中度有所下降

资料来源：欧睿国际，天风证券研究所

图：韩国宠物品牌 CR10 占比 43.3%

图：韩国宠物公司 CR10 占比 62.3%

资料来源：欧睿国际，天风证券研究所 资料来源：欧睿国际，天风证券研究所